坚持每天做一件相同的事，很能锻炼我们，试试便知。八月，传统消费淡季下，国内q345c工字钢得益于去产能政策的密集推进，震荡拉涨，对于即将到来的“金九”，传统意义上的销售旺季，国内钢价是否能延续拉涨态势？目前来看，依旧有上行可能，归根结底还是去产能影响。 国内建筑钢材市场价格今日全面上涨。此番上涨主要动力依然来自期货拉动，期钢主力合约早间在低开的情况下快速拉涨，涨幅很快接近百元，随后展开高位震荡，最终收涨79点。唐山钢坯受其影响，午后价格拉涨50元。主导城市京津地区价格昨日午后已经开始探涨，今日早间及盘中再度拉涨，累计涨幅超过百元。主导城市的快速上涨进而外围各地主导钢厂和市场价格，二三线城市全面上涨，幅度在20-50元不等。昨日期钢初露涨价拉涨端倪，主导城市嗅觉灵敏的中间商已经自昨日开始备货，故成交量略有放量，对现货价格形成一定支持。但国内整体供需基本面尚未有明显的改善迹象。此番期钢上涨的炒作因素主要有二。一是昨日消息称矿山协会联合申请对原产于澳大利亚、巴西的铁矿石产品进行反倾销调查，二是中钢协7月中旬粗钢日均产量环比下降。其实认真分析，两条消息的影响都十分有限，炒作此概念很难让期货出现涨停甚至持续的大涨。加之前文提过的现货基本面并无明显改善，故此波q345c工字钢现货价格价格的跟涨依然很难持续。建议库存较大的商家积极出货，规避后期回调风险。近期钢铁供给侧改革的政策频出，市场关心供给侧改革是否能给钢铁行业一剂强心剂。1-7月份我国钢铁煤炭去产能完成情况总体不理想，截至7月底，全国钢铁行业去产能只完成全年任务的47%。有消息指出，各个省份钢铁去产能进度不一，浙江 等4个省份率先完成全年任务;河北 等8个省份工作进度在10%-35%之间;10多个省份化解钢铁 过剩产能工作尚未实质性启动，近期中央层面连发“军令”加码去产能，将地方和国有企业任务完成时间分别提前至 11月上旬和月底，目前已启动全面督查。去产能政策的发力加码，对钢厂产能释放仍将形成抑制，届时或又将带动市场炒作氛围，拉升钢价，货少支撑下，q345c工字钢商家心态相对坚挺，钢价易涨难跌。我们认为(1)供给侧改革是任重道远的过程，美国日本做供给侧改革都是10多年的大周期，想一蹴而就是不现实的，短期的供需格局不会被供给侧改革所逆转；(2)中国处于去产能的早期阶段，今年淘汰落后产能预计更大程度上是淘汰目前停产的产能(阻力更小)，如果2、3季度这么好的利润下钢厂还在停产，那这类钢厂基本不会复产，关停他们并不会对产量造成多大的影响；(3)从美国日本的经验来看，在做供给侧改革的10年周期中，基本都是在巨亏或微利的状况下推进的去产能，目前这么好的利润情况下是无法大力去产能的，也就是目前的利润状态是不可持续的，我们认为前述4点因素就可能终结这个利润改善的周期。我们认为钢价将转入下跌周期，利润可能大幅收窄，且前期弹性强的钢铁股已取得不错的超额收益，目前看后续利好偏少:8月底中报行情结束、G20限产很快结束、宝武合并复牌推迟，因此下调行业评级至“中性”。
